上投摩根大盘蓝筹股票A基金2022年四季报点评-焦点速读

一、基金基本情况概述

(资料图片)

上投摩根大盘蓝筹股票A(376510)成立于2010年12月20日，四季度最新规模2.18亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为2星。

基金经理朱晓龙拥有4.2年的基金投资经历，2019年7月19日正式接受上投摩根大盘蓝筹股票A基金管理，任职期间回报为54.65%，位居同类1114只基金中第439名。

朱晓龙现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为2.78亿元，平均年化回报为12.56%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-2.00%，同类平均收益为0.70%，在同类867只基金中排名539位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，上投摩根大盘蓝筹股票A基金的总资产为2.19亿元。较上一期2.26亿元变化了-0.08亿元，环比变化了-3.34%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

上投摩根大盘蓝筹股票A基金的持有人数为12575人，机构投资占比为0.1%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达82.12%。较上一期环比变化了-5.75%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为35.71%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

上投摩根大盘蓝筹股票A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为428.88%，上一期换手率为397.77%。历史换手率最高为2018年6月30日，高达686.36%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年第四季度,A股整体呈现震荡走势,以申万行业分类统计来看,社会服务、计算机、传媒、综合、医药生物表现相对靠前;房地产、有色金属、电力设备、石油石化、煤炭表现相对落后。 基本面:地产风险和疫情风险是2022年压制A股盈利预期和风险偏好的两大因素,此外中美政治周期均迎来相对特殊的年份也加剧了不确定性。当前,在信用端的政策频发、防疫政策不断优化、政策对于部分产业的纠偏信号明显的背景下,宏观不确定性大幅下行,有望推动A股整体估值水平抬升。 资金面:一是美元和美债利率均进入筑顶阶段,推动外部金融条件改善;二是压制信用传导的地产和疫情问题均有所改善,有望推动内部信用边际扩张。但两者均需要经历几个阶段,并非一蹴而就。人民币汇率企稳回升,内外金融条件改善,也将助推A股估值修复。 展望2023年,内需有望贡献更多力量。随着硅料价格下行,光伏、储能业务有望迎来更多装机,新能源汽车渗透率有望持续提升;受益于防疫政策优化的部分消费(白酒、美容、免税)、政府开支助力需求扩张的信创/军工/能源安全、进口替代带来份额扩张的半导体等也值得重点关注;除此之外,我们还关注顺周期板块中更多弹性的通用自动化设备、船舶制造、电力等;以及稳增长发力对于基建链和地产链相关产品的需求修复。 关于基金运作,在个股配置方面,未来本基金将加大各行业中成长性与估值相对匹配的公司进行配置。在行业配置上,我们坚持较为均衡的行业配置思路,追求通过选股获取合理的超额收益。

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